Các giai đoạn trong chu kỳ thị trường không chỉ đơn thuần là những bước chuyển tiếp liên tiếp mà còn có quan hệ nhân quả – sự kiện này dẫn đến sự kiện tiếp theo. Chu kỳ kinh tế và chu kỳ thị trường chứng khoán có mối liên hệ chặt chẽ với nhau, và cả hai đều phát ra những tín hiệu giúp nhà đầu tư xác định vị trí hiện tại trong chu kỳ. Nhờ đó, họ có thể xây dựng chiến lược phù hợp, ví dụ: khi phát hiện thị trường đang chuyển sang xu hướng tăng (thị trường bò tót), nên ưu tiên mua vào; ngược lại, khi thị trường bắt đầu suy giảm (thị trường gấu), nhà đầu tư nên cân nhắc bán ra hoặc chuyển sang giữ tiền mặt. Đi ngược lại xu hướng chung của thị trường thường tiềm ẩn nhiều rủi ro nghiêm trọng.

Việc hiểu rõ mối tương quan giữa chu kỳ kinh tế và chu kỳ thị trường chứng khoán cũng mang lại lợi thế trong việc xác định các ngành có tiềm năng tăng trưởng vượt trội – những ngành đang bước vào giai đoạn thuận lợi trong chu kỳ kinh tế.

Dưới đây là các nhóm ngành có xu hướng nổi bật trong từng giai đoạn khác nhau của chu kỳ kinh tế và thị trường:

1. Hàng tiêu dùng thiết yếu: Thường dẫn dắt đầu giai đoạn thị trường gấu, trùng với cuối giai đoạn phục hồi kinh tế. Dấu hiệu nhận biết gồm: tăng dự trữ ngoại hối, giá hàng hóa tăng và cổ phiếu vốn hóa lớn khởi sắc.

2. Hàng tiêu dùng không thiết yếu (bền và không bền): Nổi bật vào cuối thị trường gấu, khi nền kinh tế đạt đỉnh và chuẩn bị suy thoái. Dấu hiệu: lãi suất và lợi suất trái phiếu ngắn hạn tăng.

3. Chăm sóc sức khỏe: Tăng giá trong giai đoạn đầu thị trường gấu, ứng với giai đoạn cuối phục hồi kinh tế. Dấu hiệu: tương tự như nhóm hàng tiêu dùng thiết yếu.

4. Tài chính: Thường bứt phá ở hai thời điểm: cuối thị trường gấu (đỉnh chu kỳ kinh tế) với các tín hiệu như tỷ lệ thất nghiệp tăng và trái phiếu doanh nghiệp tăng; và đầu thị trường bò tót (cuối giai đoạn suy thoái) với lãi suất và trái phiếu chính phủ ngắn hạn tăng.

5. Công nghệ: Tăng trưởng mạnh từ giữa giai đoạn đầu thị trường bò tót đến giữa chu kỳ này. Gắn với đầu giai đoạn phục hồi kinh tế. Tín hiệu: bất động sản sụt giảm, trái phiếu rác và cổ phiếu vốn hóa nhỏ tăng.

6. Công nghiệp cơ bản: Nổi bật ở cuối thị trường bò tót, trước khi nền kinh tế hoàn toàn hồi phục. Dấu hiệu gồm: lãi suất giảm mạnh và cổ phiếu tăng giá.

7. Tư liệu sản xuất: Dẫn đầu từ giữa đến cuối thị trường bò tót, tương ứng từ đầu đến giữa giai đoạn kinh tế phục hồi. Dấu hiệu: lãi suất giảm và cổ phiếu tăng.

8. Vận tải: Tăng giá vào đầu thị trường bò tót, khi nền kinh tế vừa thoát khỏi suy thoái. Dấu hiệu: tỷ lệ thất nghiệp tăng cùng với sự gia tăng của trái phiếu doanh nghiệp.

9. Năng lượng: Đạt đỉnh trong thị trường bò tót, trùng với giữa giai đoạn kinh tế hồi phục. Tín hiệu: giá tài nguyên, cổ phiếu giá trị và trái phiếu gắn với lạm phát đều tăng.

10. Tiện ích: Tăng trưởng từ đầu đến giữa giai đoạn thị trường gấu, tương ứng với cuối giai đoạn kinh tế phục hồi. Tín hiệu: bất động sản tăng giá.

11. Kim loại quý: Đạt đỉnh trong giai đoạn thị trường bò tót, gắn với giữa chu kỳ phục hồi kinh tế. Tín hiệu: tài nguyên, cổ phiếu giá trị và trái phiếu liên kết lạm phát cùng tăng giá.